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综述:优酷土豆合并,业界关注。迅雷CEO邹胜龙对记者表示,优酷土豆合并这将是视频行业的标志性事件,年内会有更多的洗牌和整合。
优酷和土豆今日共同宣布双方已于3月11日签订最终协议,优酷和土豆将以100%换股的方式合并。
根据协议条款,自合并生效日起,土豆所有已发行和流通中的A类普通股和B类普通股将退市,每股兑换成7.177股优酷A类普通股;土豆的美国存托凭证(Tudou ADS)将退市并兑换成1.595股优酷美国存托凭证(Youku ADS)。每股Tudou ADS相当于4股土豆B类普通股,每股Youku ADS相当于18股优酷A类普通股。合并后,优酷股东及美国存托凭证持有者将拥有新公司约71.5%的股份,土豆股东及美国存托凭证持有者将拥有新公司约28.5%的股份。合并后的新公司将命名为优酷土豆股份有限公司(Youku Tudou Inc.)。
优酷的美国存托凭证将继续在纽约证券交易所交易,代码仍为YOKU。
优酷创始人、董事长兼CEO古永锵表示:“我们将开创中国网络视频新纪元。优酷土豆将拥有最庞大的用户群体、最多元化的视频内容、最成熟的视频技术平台和最强大的收入转换能力,并将带给用户最高质量的视频体验。”
土豆创始人、董事长兼CEO王微表示:“优酷和土豆对中国视频行业的发展前景,以及如何为用户提供最佳的视频体验,已经建立了共同的愿景。这次合并将进一步强化我们的行业领先地位。土豆可为新公司带来家喻户晓的品牌、诸多正版影视和用户生成内容、庞大的用户群体,以及移动视频领域的广泛伙伴关系和专业经验。我们相信,优酷土豆可以为广大用户带来最佳的视频浏览、上传和分享体验。我们将与我们的广告商、内容供应商和行业伙伴共同成长。”
“战略合并完成后,土豆将保留其品牌和平台的独立性,帮助加强和完善优酷土豆的视频业务。优酷土豆将会推动中国视频行业的良性发展,对行业结构和经济回报的提升做出积极贡献。”古永锵强调,“本次合作会产生多方面的协同效应,将正版视频内容带给更广泛的用户群体,形成更有效的带宽基础设施管理等等。”
本次战略合并已获得双方公司董事会的批准,但合并完成仍取决于惯例成交条件,包括优酷和土豆双方股东的批准。
双方股东在各自董事会的代表已承诺支持本次合并。本次合并预计在2012年第三季度完成。
财务和法律顾问
高盛(亚洲)有限责任公司、Allen & Company LLC与华兴资本将作为优酷的财务顾问,世达国际律师事务所、权亚律师事务所、康德明律师事务所将作为优酷本次交易的法律顾问。摩根士丹利亚洲有限公司将作为土豆的首席财务顾问,瑞士信贷证券将作为土豆的联席财务顾问。凯易国际律师事务所,方达律师事务所和迈普达律师事务所将作为土豆本次交易的法律顾问。
电话会议和网播:
优酷和土豆将于今天(2012年3月12日)美东时间上午8点联合主持电话会议,与金融界讨论今早的新闻发布。电话会议参加者包括优酷创始人、董事长兼CEO古永锵,土豆创始人、董事长兼CEO王微,优酷高级副总裁兼首席财务官刘德乐,土豆首席财务官余滨,优酷高级财务副总裁徐舸,以及优酷企业财务总监张存纳。电话会议将在双方投资者关系网站和ir.tudou.com同时播出。
有意参会人士可在会议开始前10-15分钟由以下号码拨入,密码:Youku#(96858#)
美国: 1-866-519-4004其他国家: 1-718-354-1231中国大陆: 86-4006208038 / 86-8008190121香港: 852-2475-0994
电话会议将通过1-866-214-5335 (国际1-718-354-1232),密码56671639#进行重播。电话会议重播和网络重播均可在收听,自2012年3月19日起一年内有效。
各方观点:
迅雷邹胜龙:视频行业年内将有更多整合
优酷土豆刚刚宣布合并,土豆换股退市,迅雷CEO邹胜龙对记者表示,这将是视频行业的标志性事件,年内会有更多的洗牌和整合。
邹胜龙认为,土豆选择合并有资金和资本层面的原因:视频行业短期盈利无望,持续烧钱,土豆现金储备不足;资本市场整体状况不佳,再融资困难,对于土豆来说,被收购是一个比较好的选择。且选择优酷后,新公司将获得流量上的竞争优势。
邹胜龙表示,此次合并将成为视频行业一次标志性事件,年内会有更多的洗牌和并购,“国内现在主流视频网站不超过十家,后来进入的迅雷、搜狐视频、奇艺都有流量或者资源支持,对这些网站不会有多大影响”。
PPTV陶闯:优酷土豆合并是必然
PPTV陶闯:优酷土豆合并是必然
优酷和土豆宣布合并,土豆以换股的方式退市,PPTV CEO陶闯表示,两家合并是行业发展的必然,2012年是视频整合之年。
陶闯认为,土豆和优酷两家UGC(用户生成内容)公司剧烈竞争,导致最后的合并,是行业发展的必然。合并后的新公司对奇艺和搜狐视频等网页端视频类公司有很大挑战,对PPTV和PPS客户端视频公司影响有限。
陶闯还分享了PPTV的用户及流量数据:“我们与优酷和土豆用户重叠度较小,去年底PPTV整体视频流量已经超过土豆近40%”。
优酷土豆合并引视频业热议:将推高版权价格
优酷宣布以100%换股的方式合并土豆网,合并后,优酷将持有新公司71.5%的股权。该消息发布后,引发了国内视频行业大佬的热议,有观点认为,优酷与土豆网的合并是明智之举,但二者的合并,也势必会推动版权价格的上涨。
王兴(微博)称,从此次合并看,土豆4.36亿美元,优酷28.53亿,土豆/优酷为13.3%/ 86.7%。而在合并而成的新公司里,土豆/优酷为28.5%/71.5%。由此可看出优酷整合的决心。
乐视网COO刘弘(微博)表示,网络视频行业的并购整合是行业趋势,优酷和土豆的合并,有利于整个行业的差异化发展,其他主流视频网站将获得更多的市场份额和广告投放。
PPTV CEO陶闯(微博)认为,两家UGC公司的剧烈竞争导致了最后的合并。这一合并对网页端视频类公司有很大挑战,包括搜狐和奇艺。但对PPTV和PPS等客户端视频影响有限。陶闯称,我们与优酷和土豆的用户重叠度较小。去年底PPTV整体视频流量已超过土豆近40%。
不过,也有业内人士认为,视频行业的格局因为优酷与土豆的合并发生改变。
有分析认为,优酷与土豆的合并将产生巨大的协调效应,提升上游版权采购、下游广告定价的溢价能力。联想投资刘二海表示,在版权市场,没有上市的公司可能面临压力。
商界传媒集团运营中心副总监王欢也表示,优酷与土豆的合并对广告主来说,不是好消息。由于广电“两限”后电视广告大幅涨价,广告主本把预算瞄准视频网站,这下好了,两大行业巨头联手,势必推动视频广告价格上涨。
视频网站日子不好过,抱团取暖,节省带宽等成本从而实现利润的日子即将到来。而在二者合并后,裁员似乎是双方不可回避的问题,特别是在销售端,人力重复度较高。
谢文认为,在战术和短期内,合并是个聪明之举,减少竞争成本,扩大垂直领域优势。但在战略和长期内,合并没有解决电视终端变为网络终端后服务平台化的挑战,也没有解决与门户类视频服务的竞争能力问题。
胡延平预测,优酷、土豆两家今年营收都将倍增,合计可接近30亿元左右,网络视频洗牌提速,未来将汇合成为三至五大板块。
乐视回应优酷土豆合并:其他网站将获更多广告
今天下午,优酷(纽交所上市:YOKU)土豆(纳斯达克上市:TUDO)宣布将以100%换股的方式正式合并。
对此合并,另一家视频网站乐视网发出声明,称二者的合并有利于整个行业的差异化发展,并称包括乐视网在内的其他视频网站因此有机会获得更多市场份额和广告投放。
乐视网COO刘弘表示,网络视频行业的并购整合是行业大趋势,优酷和土豆的合并,有利于整个行业的差异化发展,其他主流视频网站将获得更多的市场份额和广告投放。
对于乐视网此前与土豆网共建视频合作平台,声明表示,乐视网与土豆网共建的视频合作平台,将继续按照合同约定进行,即土豆网可在www.tudou.com推广乐视网拥有独家网络版权的内容。但是,此合作并不会因为土豆优酷的合并而延伸至优酷平台,即只有土豆平台有效。
目前国内公司四家上市的视频公司,分别为优酷、土豆、酷6、乐视网,除乐视网的上市地点是A股外,其他三家均在美国市场上市。艾瑞报告显示,在美上市的三家视频公司均是视频网站,目前优酷土豆位于行业第一阵营,但三家公司同质化较为严重,目前尚未实现盈利;而乐视网则处于产业链的更上游,版权分销业务贡献大部分收入,目前已实现盈利。