中国电信股份有限公司广州研究院李剑华 德国电信曾经是政府保护下的行业垄断企业，其组织结构庞大，在经营上显得过于保守和陈旧。德国电信是欧洲各大运营商中较迟实行转型的运营商。收入利润下滑，面临欧盟、德国电信监管机构严格的管制及劳资纠纷是德国电信的现实写照，下文主要对德国电信面对的激烈的市场竞争环境及严峻的监管环境进行深入分析。 盈利连续四个季度下降 德国电信2007年5月10日公布，德国电信第一季度总体盈利较2006年同期下跌57.9%；第一季度净所得降至154.53亿欧元，与2006年第四季度相比下降2.78%。从德国电信的季报可以发现，德国电信来自国外的业务收入增长比较强劲，2007年第一季度国际净所得比2006年同期增长13.39%，其盈利下滑主要受国内业务收入所拖累，下文主要针对德国电信本土市场的发展情况进行分析。在德国本土市场上，德国电信2007年第一季度净所得降至77.93亿欧元，与2006年同期相比下降5.06%。 固话用户流失加剧 和欧洲的其他老牌电信运营商一样，德国电信的固话业务不断受到冲击。除了移动异质替代外，固网运营商纷纷下调固定电话资费以抢夺市场，德国电信T-Com固话用户不断流失。德国电信T-Com在2006年推出了捆绑套餐、资费套餐以及固定移动融合业务(T-One)等以遏制固定电话用户流失的势头，但最新公布的年报及季报显示，德国电信固话用户流失有增无减，固网流失用户加剧。2005及2006年，德国电信共流失356.6万固定电话用户，平均每季度流失固定电话用户44.58万户，其中2006年流失用户数比2005年增加了接近35%。与此同时，第二大德国固网运营商Arcor公司2006年公布的年报显示，这个德国电信在固网市场最强有力的竞争对手每个季度的新增固定电话用户为20万户。 移动业务收入下滑 德国电信的传统优势固话业务正遭受其他竞争对手的蚕食，而在关键的移动业务领域，自2002年以来，德国本土的T-Mobile用户增长已大大放缓，增长率从2001年的20.94%减至2006年的6.44%。更为严重的是，德国电信从2005年开始面临本土移动业务增量不增收的境况。2004财年，德国电信本土移动业务收入为87.45亿欧元；2005财年，移动业务收入减少至86.21亿欧元，降幅为1.42%；2006财年，移动业务收入降幅进一步扩大，同比减少4.71%，移动业务收入减少至82.15亿元。 德国电信移动业务收入下滑的主要驱动因素包括用户市场份额的萎缩、移动资费竞争(通话资费、漫游资费大幅下降)及移动终结费的下调等。 (1)在德国本土移动通信市场，VodafoneD2继续保持移动业务第一的市场份额，德国电信T-Mobile的市场份额从2000年底的39.7%下滑至2006年底的37%。Vodafone从2006年第三季度开始，在德国转售其子公司Arcor的DSL业务，并与名为“Ⅶomezone”的固定移动替代(FMS)业务捆绑，以应对德国电信的固定移动融合及T-One业务。 (2)德国移动电话的通话资费不断下调，Vodafone资费下降幅度接近25%，由于移动业务的价格弹性小于1，移动业务使用量的增长无法弥补移动资费下调对收入带来的负面影响。从2003年第三季度至2006年第三季度，移动业务资费累计降幅接近33%，业务量增长仅20%，价格弹性为0.6，具体如图1所示。 (3)移动终结费用与德国的单向收费紧密相关。假设A网(固网或移动网)用户打电话给B网(移动网)用户，B网要为A网提供终结服务，A网MNO从B网那里批发购买移动终结服务，然后再零售给A网用户。在单向收费情况下，A网用户承担全部费用，包括移动终结费，移动网被叫用户不承担任何费用。2006年11月，移动终结费下调，T-Mobile的下调幅度约16%，对德国电信T-Mobile的业务收入造成了一定的影响。 面临严峻的监管环境 电信管制对德国电信的影响非常大。德国电信市场在1998年全面开放以来，监管部门RegTP将非绑定本地环路的出租作为引入竞争的重点工作，1999年明确为竞争者提供德国电信用户线的价格为25.40马克/月；2004年修订的《德国电信法》中允许美国在线等国外竞争者从德国电信购买宽带接入服务经营权，并进行包装销售—德国电信的固网市场份额逐步下跌，其中固话市场份额从2001年的95%下滑至2006年的86%，互联网宽带市场份额从2001年的93.5%下降到2003年的85%，至2006年，互联网宽带市场份额降至60%，其中宽带零售占比为31%。2005年，德国电信监管部门规定德国电信降低其网络出租费用，这样，德国电信在向其竞争对手出租电信网络时收取的费用将比以前降低9.5%。新的收费方案于12月1日正式启用。据估算，这项规定将使德国电信出租电信网络的收入每年减少1亿欧元，约1.2亿美元。 2006年2月，德国议会通过了一项豁免权，允许德国电信在投资建成新一代宽带网络FTTN+VDSL后，可以在一定时期内独享网络经营权，免于向竞争对手开放其网络。但此决议受到德国电信管制机构RegTP的坚决反对，RegTP于2006年7月向欧盟委员会送达计划书，要求德国电信必须向所有竞争对手开放高速宽带网络，且费用必须由管制机构决定。2007年4月，RegTP正式要求德国电信允许竞争对手接入其网络，这一决定意味着竞争对手将可以使用德国电信的基础设施部署自己的线路，以覆盖更多客户，在自己无法部署线路的区域，竞争对手将可以接入德国电信的光纤网络。 德国电信对投资30亿欧元的下一代高速光纤网络寄予厚望，将其作为IPTV等众多新业务的承载平台，以拉动企业实现转型。德国电信希望FTTN+VDSL可以摆脱监管，声称该公司需要就接入和价格问题同竞争对手展开谈判，以尽快收回投资。德国电信甚至发出威胁，一旦受到监管，将停止扩展VDSL网络。但德国电信监管部门RegTP表示，除非德国电信能证明，如果没有新网络，该公司的新产品将无法使用，否则VDSL仍将受到监管。严格的管制环境对市场竞争激烈的德国电信来说无疑是一个沉重的打击。 【责任编辑朱青】
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