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收益率是几倍、几十倍甚至更高
本报讯(记者张建华)"2007年第一季度，17只可投资于中国的亚洲私募股权基金实现募资75.64亿美元，比去年同期上涨329.5%。如果没有太大的市场波动，预计2007年全年国内的私募股权投资额将保持在100亿美元以上。"这是上周末北润集团总裁王晓东在"2007金融与高新技术产业发展高峰会"上披露的数字。随着中国经济的快速稳健增长，大量国外新募集的私募股权基金正在迅速涌入中国市场，专家认为这有助于科技企业快速增长，同时会加剧股权投资市场的竞争。
经非公开渠道进行的投融资活动即所谓私募股权投资市场(简称PE)，在国外此行业已有近50年发展历史，资金总量已经进入急速扩张阶段。据清科研究中心的统计数据，2006年全球私募股权投资基金的总投资额达到了7380亿美元，比2005年增长了一倍，全球私募股权投资基金从资本市场上募集到资金为2150亿美元，已形成相当规模并且成为了西方国家投资领域举足轻重的力量。在中国，PE也已经开始影响中国的经济。记者了解，筹建于2004年的北润集团，到目前，集团资产超过3亿元人民币，委托理财管理资金超过40亿元人民币。王晓东说，我国市场经济的发展需要一个繁荣的和具有相当规模的私募股权市场。建立私募股权市场是建设创新型国家不可缺少的一环，没有金融支持，就无法落实自主创新。
其实，私募在中国已经有了很多成功的例子，比如蒙牛、尚德、新浪和分众传媒等知名企业的成功背后，PE都扮演着重要的角色。PE的显著优势有三点:一是投资回报高。PE的收益率是几倍、几十倍甚至更高，而大家熟知的证券投资的收益率只是按百分比计算；二是改善公司治理；三是股权结构:私募股权投资基金一般情况下占有的公司股份不超过30%，他们在董事会占有一席，且拥有一票否决权，这就意味着他们虽然不想参与企业的日常经营，但是却从战略高度严格控制企业的发展方向。
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