|
复合网络时代即将来临，2G、2.5G、2.75G以及3G将在中国长期并存
8.14%的跌幅！12月8日，中国联通(600050.SH)一反常态的股价变动，给火热的“3G概念股”当头一盆冷水。
事实上，自12月4日“ITU(国际电信联盟)香港电信展”开幕以来，中国联通已连续拉出三个涨停板。在中国联通的带动下，中移动、中电信、中兴通讯、大唐电信等“3G概念股”一路飘红。
“我们有必要重估3G对产业界的实质影响。”ITU尚未落幕，中兴通讯一负责产业研究的人士就向记者表达了对资本市场热捧3G的担忧。
实际上，在接受本报专访时，信产部部长王旭东已经在为3G灭火。“建立一代网必须有一个全程网，但建立第三代网就不一定要建一个全程网才可以漫游，三代网完全可以在二代网基础上逐步过渡。”
在产业界看来，王旭东的这个表态意味深长。
分步上马3G
中国对3G的真实需求究竟有多强烈？
对比3G，在本届“ITU世界电信展”上，几大运营商对展会期间重点探讨的主题——“消灭数字鸿沟”——的兴趣更高。
12月5日，本届世界电信展特别设立的“中国日”——ICT@中国(ICT指Informationand Communications Technology)——主题论坛上，信产部副部长娄勤俭、中国电信集团常务副总经理冷荣泉、中国移动副总裁鲁向东都不约而同地把话题导向了农村信息化的问题——这也许不是巧合。
鲁向东在题为《开启农村市场的金钥匙》的演讲中，直接宣称“中国移动业务未来新增市场必然在乡镇及农村”。
鲁的根据在于，中国80%的人口生活在全国643万行政村，目前移动电话的覆盖率在城市已经达到了60%，而在农村只有10%。也就是说，中国移动业务在城市的发展已经接近发达国家水平，但是市场更为广大的农村能够享受现代电信服务的人群却还很低。
鲁向东表示，中国移动面临的最大难题是——未来移动业务的拓展更多地要向农村市场开伐，那里拥有最庞大的人群，以及大量从未用过手机的潜在用户，但是显然，农村市场的ARPU值要远远低于城市用户，这将考验中移动“如何在低ARPU值的条件下实现低成本的运营”。
一位海外电信设备商如此解读鲁向东的演讲：“假若3G上马，从用户对高数据业务的需求来看，目前并没有形成足够的需求来保障中移动在未来3G时代的业务上升，所以提升未来中移动业务量的只有农村这些新兴市场。”
其它运营商也面临类似难题。中国电信冷荣泉以及中国网通总工程师腾勇都分别强调了农村信息化对于提升电信业竞争力以及未来电信业务量的重要性。
冷荣泉指出，中国固网用户已经达到2.5亿户，农村市场已有7000万户，“目前65%以上的乡镇已经具备提供宽带的基础条件。”冷荣泉透露，中国电信正在浙江、江西等地建立1000多个农村信息化试点，以拓展中国电信在农村市场的业务需求。
实际上，不少设备商分析认为，如果说3G对于成熟的移动运营商中国移动、中国联通而言是用以解决高端人群的“局部覆盖”问题的话，中国电信和网通对3G的需求更多只是为了突破政策的瓶颈，获得移动运营的准入而已。
基于这样的判断，在本届展会上，有相当业界人士认为，中国政府将会视TD目前在奥运6城市准商用网的进展，于2008年初扩大其商用试验规模到沿海20个城市左右，“这并非采用正式发3G牌照的形式，此后，在TD网络先行建设6-12个月后再统一发放3G牌照”。
如此，既让TD有相对充足的时间，另外也让并不成熟的3G需求有成长的机会和空间。
千亿市场虚幻
在关于中国3G的市场预估中，多家权威机构均发布报告称“市场规模在1000亿元以上”。通讯业内人士告诉记者，每建一张覆盖全国的3G网，其成本至少在500亿元以上，按照市场普遍看法，中国将发布3张3G牌照，其市场投资规模就在1500亿元以上。
但是，瞬间启动“千亿”正变得日渐虚幻。“3G很有可能最后谁都赚不了钱。”华为一位市场人士调侃说。
在华为内部，最近流行一篇名为《现在还不是华为的好时光》的文章，文章感叹：“电信业正在变得穷”。该文引用咨询公司的报告称，全球电信设备价格呈快速下滑的趋势。从2004年到2005年，GSM和CDMA价格平均每年下滑44%和43%，宽带接入平均每年下滑29%。“电信设备业越来越趋向于一个以成本为主导的行业，甚至像WCDMA这样的新贵也同样是直线下降。”该文称。
这显然也是运营商的难题：在同样一张电信大网内，既要满足富人们(城市用户)的需求，也要满足穷人们(农村用户)的需求；既要为发展3G高端业务作大量投入，也要为低收益的语音业务尽基础覆盖的义务——运营商在3G时代运营成本将会面临更高的压力。
显而易见的是，虽然利润收入尚好，本届世界电信展上，中国运营商们也开始反复地强调CAPEX(capiral expenses,资本性支出)和OPEX(Operating Expenditure，运营性支出问题)。因为即使3G上马，没有形成充分的需求亦不可能带来直接的经济价值，而拓展农村用户，ARPU值偏低的难题将会越来越明显，这将给利润带来庞大的压力。
市场分析机构Gartner近期也发布预测认为，利润大户中国移动未来的盈利压力与全球大局相对应：2008年世界移动用户将达到30亿，2010年将达到40亿。然而后20亿移动用户大都是新兴市场的用户，与前20亿用户ARPU值高达数十美金相比，包括中国农村用户在内的新兴市场，其特点是低ARPA值、以语音业务为主，ARPU值大都介于2-3美金之间。如此低的ARPU如何保证赚钱？
这是全球发展3G业务的迷城，也是中国3G的迷城。
12月4日-7日，“ITU国际电信展”开幕后前三天，在国内A股市场与中国联通相映成趣的是中兴通讯(000063)，中兴通讯11月末开始出现拉升行情，截至12月7日，股价升幅为13.91%，这是中兴通讯A股自今年8月初持续摸高以来最火爆的行情，从8月7日至12月7日，中兴通讯A股股价由24.5元上升到了45.35元，涨幅达到73.40%。此外，中国移动和中国网通在香港的走势也可圈可点。
12月8日，随着大盘的下跌，加之本届ITU国际电信展上依旧未能看到3G牌照的明确身影，3G概念的个股当天均有所下滑，这会是恶炒3G的终结吗？
| 
